建立周期股組合

近來少了update，原因是每日回到家便努力苦練英文，由造句開始，目前集中學發音，每朝聽bloomberg tv，看西片及查字典，希望用半年時間大幅提升英語能力，為將來鋪路。

投資組合反而變得進取。

「匯豐最新的季度基金經理調查顯示，環球基金經理由今年第四季起，已開始逐步調動資產組合，從股票轉向債券與現金。......看好股票的基金經理百分比由上季度的63%跌到三成，半數受訪的基金經理表示會減持股票，遠超第三季的25%。從區域看，45%的受訪基金經理對北美股票保持樂觀，44%對大中華區股票保持樂觀，與第三季度的63%和57%相比下滑明顯。同時，超過四成（44%）的基金經理表示在2011年第四季增持現金，而三季度沒有基金經理增持現金，反映出歐洲債務危機尚未解決，打壓投資氣氛。 」----鉅亨網新聞中心　(來源：財匯資訊)　

憑感覺，散戶投資者是看淡的，連基金都看淡，從逆向投資的角度，群眾看淡，與群眾相反的值博率及回報會較高。

「向來不看好科技股的“股神”巴菲特終於出手了。本週一他在接受美國媒體採訪時表示，旗下伯克希爾·哈撒韋公司已斥資107億美元，買入了大約5.5%的IBM股票。IBM成為伯克希爾公司第二大持股，股票價值僅次於可口可樂」 -----來源：新京報

筆者並不是股神，但這位擁有豐富投資智慧的投資者的看法筆者會常常參考(喂!又話投資唔好受人影響。well .....股神的意見，唔follow都可以用黎比較自己觀點，諗下自己看法有無盲點)

所以，組合在12月上旬，是以增持股票為主，並建立了「周期股組合」。核心成員是創科及德昌電機，主要的主題是1) 美國經濟復甦，thanksgiving sales...失業率....pmi....昨日的申領失業救濟金人數，美國一路的數據是愈來愈好。2)原材料價格下跌，crb指數跌.....特別是銅價跌20-30%。

組合其餘成員包括潛力好好既東岳，山水水泥(其實不太看好水泥股，佢是最平，而且在山東有領導地位)，理文化工及唐官亦撥入這個組合內。成員全部是10倍pe以下。目前佔組合13.7%，希望再有下跌機會吸納多些創科及德昌。